Glossário de Contabilidade

A
ABATIMENTO	O mesmo que dedução.
AÇÃO	Título de propriedade de uma fração do capital de uma sociedade. As ações podem ser ordinárias, com direito a voto, e as preferenciais, com direito a receber dividendos preferencialmente. São sempre nominativas.
ACIONISTA	Proprietário de parte do capital acionário (ações) e do patrimônio líquido de uma empresa. Há dois tipos de acionistas: o majoritário e o minoritário. O majoritário é aquele que possui pelo menos metade das ações de uma companhia e mais uma ação. É quem detém o controle da companhia. O minoritário possui cotas pequenas de ações sem direito a voto.
ÁGIO	Diferença entre o que vale e o que se paga por determinado bem ou produto. Se essa diferença por positiva existe ágio, se for negativa, deságio.
ALAVANCAGEM	Relação entre o capital de uma empresa e a quantia que ela toma emprestado no mercado, ou seja, é a utilização de recursos de terceiros para aumentar as possibilidades de lucro; o investidor toma dinheiro emprestado para comprar mais títulos do que seus recursos permitem. Quanto maior a "alavancagem", mais endividada está a empresa e, portanto, há um maior risco de se ter problemas financeiros.
ALOCAR	Destinar recursos a um fim específico ou a uma entidade.
AMORTIZAÇÃO	Redução gradual de uma dívida por meio de pagamentos periódicos combinados entre o credor e o devedor. Empréstimos bancários e hipotecas são, em geral, pagos dessa forma. Usado às vezes como sinônimo de depreciação, quando se trata de bens ou direitos intangíveis como marcas e patentes.
ATIVO	Qualquer bem possuído por uma empresa que possa ter seu custo mensurado. Ativos são os títulos de renda fixa, ações, debêntures, imóveis (caso de fundo imobiliário) e qualquer outro valor possuído pelo fundo.
ATIVO CIRCULANTE	Bens líquidos possuídos por uma empresa, pode ser dinheiro em caixa, ou um bem que possa ser rapidamente convertido em dinheiro. Inclui também itens adquiridos com a intenção de serem vendidos para gerar caixa no período de até um ano após sua compra. São os ativos com maior grau de liquidez na composição do balanço patrimonial de uma empresa. Segundo a contabilidade, são os bens mais fáceis de serem convertidos em dinheiro.
ATIVO CIRCULANTE LÍQUIDO	Sinônimo para Capital de Giro.
ATIVO DEFERIDO	Ativo que não é fixo nem circulante; por exemplo, o prestígio e a reputação da empresa, os custos com pesquisa de mercado e desenvolvimento de produtos, etc. Estes itens são avaliados pelo preço de custo, não pelo valor de mercado.
ATIVO FIXO OU PERMANENTE	São os ativos do balanço patrimonial que a empresa não tem intenção de venderem curto prazo, ao contrário, são adquiridos para uso de longo prazo na empresa, como por exemplo, instalações físicas, máquinas e equipamentos. Compõe o custo fixo da empresa, pois é lançado como despesa de depreciação e registrado no balanço patrimonial pelo preço de custo menos a depreciação, não pelo valor de mercado.
AUDITORIA	Confirmação dos registros e demonstrações contábeis, obtidos através do exame de todos os documentos, livros e registros. Os auditores emitem uma opinião de sua precisão, consistência e conformidade com os padrões contábeis estabelecidos.
AVAL	Ato pelo qual uma terceira pessoa, distinta do devedor, do banco e dos endossantes, garante o pagamento de um título na data de seu vencimento.
B
BALANCETE	Balanço parcial da situação patrimonial de uma empresa, referente a um período do seu exercício social, feito segundo as normas contábeis. Trata-se de um levantamento dos saldos devedores e credores de uma empresa feitos, geralmente, mês a mês para retratar o andamento dos negócios.
BALANÇO PATRIMONIAL	Demonstrativo contábil dos valores do ativo, do passivo e do patrimônio líquido de uma entidade jurídica, relativo a um exercício social completo. Tem como objetivo demonstrara situação econômico-financeira da empresa, segundo as normas contábeis.Compõe o rol de documentos contábeis apresentados no fim de um ano fiscal. Quem negocia ações na Bolsa de Valores é obrigado a publicar o balanço para que sirva de referência a investidores na hora de decidir comprar papéis daquela empresa.
BASE DE CÁLCULO	Grandeza econômica ou numérica sobre a qual se aplica a alíquota para obter o "quantum" do imposto; 2 - Valor que se deve tomar como ponto de partida imediato para o cálculo das alíquotas do imposto com o fim de individualizá-lo em cada caso; 3 - Limite preestabelecido de uma grandeza econômica ou numérica sobre a qual se aplica a alíquota para obter o "quantum" a pagar ou a receber.
BENCHMARK	Do inglês, ponto de referência ou termo de comparação. É o indicador usado para comparar a rentabilidade entre investimentos, produtos, serviços e taxas, etc., de tal modo a saber se os demais itens a serem comparados se encontram acima ou abaixo em relação ao que é proposto como referência. Por exemplo: as taxas de juro base determinadas pelo Copom (Comitê de Política Monetária), servem como benchmark para todas as taxas de juro praticadas no Brasil ou o benchmark de um FIF é o CDI, a rentabilidade esperada do fundo deve ser igual ou superior a do CDI.
BENS	Tudo que pode ser avaliado economicamente e que satisfaça necessidades humanas.
BLUE CHIPS	Também chamada de ações de primeira linha.Termo utilizado nas Bolsas de Valores para designar as ações mais negociadas, as mais valorizadas pelo público. Em geral, ações de empresas tradicionais de grande porte, com grande liquidez e procura no mercado de ações, como por exemplo, ações da Telebrás, Petrobrás e Eletrobrás.
BOLSA DE MERCADORIAS E FUTUROS(BM&F)	Realiza dois tipos de negócios: a vista ou futuro.Quem paga a vista movimenta um mercado em que são fechados contratos de compra e venda de commodities, principalmente mercadorias agropecuárias(gado, café, açúcar, feijão e soja) e o ouro. Nas negociações futuras entram os contratos de dólar, boi gordo, o índice Bovespa, juros, e a maioria de commodities. Quem recorre a esses mercados geralmente tem um objetivo:proteger-se de flutuações nos preços dos produtos ou mercadorias.
BOLSA DE VALORES	Instituição com ou sem fins lucrativos na qual se negociam títulos e ações. Estas negociações podem ser feitas à vista ou a termo (com prazo definido de vencimento). Os negócios de oferta de compra e venda devem ser feitos em pregões. São os mais importantes centros de negociação de ações, devido ao expressivo volume e à maior transparência das operações.
BONIFICAÇÃO EM AÇÕES (FILHOTES)	Ações emitidas por uma empresa em decorrência de aumento de capital, realizado por incorporação de reservas e/ou de outros recursos, e distribuídas gratuitamente aos acionistas, na proporção da quantidade de ações que já possuem.
BONIFICAÇÃO EM DINHEIRO	Distribuição aos acionistas, além dos dividendos, de valor em dinheiro referente a reservas até então não incorporadas.
BÔNUS	Gratificação dada aos funcionários de uma empresa após um determinado período (normalmente um ano) que costuma ser proporcional aos resultados obtidos pela empresa naquele período. O termo vale ainda para ações distribuídas gratuitamente aos sócios quando a empresa aumenta seu capital. Também se refere aos títulos da dívida pública emitidos em série ao portador e com vencimento em data predeterminada, usados pelo governo adiantar receitas e pagar débitos fiscais.Título ou documento escrito,cujo emissor tem a obrigação de pagar ao possuidor o montante do principal e os juros nos casos em que estes existam, em dinheiro, ou a exigir um serviço determinado.
BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO	São títulos negociáveis que conferem ao titular o direito de comprar ações desta mesma empresa dentro de um prazo estabelecido, por um preço predeterminado. Ou seja, garante ao acionista o direito de subscrever ações. Caso o acionista não efetue a compra da ação no período estipulado, perderá seu direito e não terá restituição do valor pago pelo bônus. O bônus, portanto, é um direito, com prazo de expiração,como uma opção.
BREAK EVEN POINT	Também chamado de Ponto de equilíbrio, em português. É o empate entre despesas e receitas de uma empresa. Receita maior que a despesa significa que a companhia tem lucro. Receita menor significa prejuízo. O termo também se aplica a cotações de ações e outros ativos. Com cotações superiores ao break even point o investidor ganha; com valores inferiores, perde.
BUSINESS ANGEL	Investidor de negócios, disposto a aplicar dinheiro e know-how em outra empresa.
C
CAIXA	Valores que a empresa tem em seus locais, isto é, dentro de casa.
CAIXA 2	Nome dado aos recursos que a empresa não declara para o fisco, que não têm registro nos livros contábeis. São valores sonegados, com o objetivo de reduzir o pagamento de impostos e/ou porque têm origem duvidosa. Muitas vezes, o caixa 2 acaba sendo usado em operações ilícitas, como pagamento de propinas a funcionários públicos ou depósitos em paraísos fiscais.
CAPACIDADE INSTALADA	Potencial de produção de determinada empresa ou setor da economia. Quando a empresa está trabalhando com 80% da sua capacidade é o mesmo que dizer que está com 20% de sua capacidade de produção ociosa. Logo, pode crescer sem novos investimentos em máquinas e equipamentos.
CAMPO	Atributo de um registro. Cada campo armazena uma informação.
CAPITAL DE GIRO	Parte dos bens(ativos)de uma empresa representados pelo estoque de produtos e pelo disponível (imediatamente e em curto prazo). Em contabilidade, é a parte do capital da empresa que se destina a tocar o negócio no dia-a-dia. É aquele dinheiro que vai ser usado para desenvolver suas atividades como, por exemplo, pagar salários, fornecedores e contas em geral. É importante que a empresa tenha capital de giro suficiente, caso contrário precisará tomar empréstimos no mercado, quando estiver apertada, sem caixa, para pagar seus compromissos. Este mesmo termo é usado pelos bancos para as operações de empréstimos para empresas, com prazo mínimo de 30 dias. Neste caso, o termo é usado vinculado a análises financeiras, e se refere a empréstimos a um dado nível de juro.
CAPITAL INICIAL	Montante de recursos investidos para iniciaras atividades de uma empresa.
CAPITAL DE RISCO	Forma de financiamento proporcionado por investidores externos, com o objetivo de obter retorno elevado. Também é chamado de venture capital, é o capital investido em atividades nas quais existe a possibilidade de perdas.Os capitalistas de risco (ventures capitalists) podem ser empresas ou pessoas físicas.
CAPITAL SOCIAL	É o valor previsto em contrato ou estatuto, que forma a participação (em dinheiro, bens ou direitos) dos sócios ou acionistas na empresa.
CAPITALIZAÇÃO	Ampliação do patrimônio de uma empresa com a injeção de dinheiro novo.Há basicamente duas formas disso acontecer: pela emissão de ações ou títulos (que são vendidos, e o dinheiro resultante é incorporado ao capital da empresa) ou pela venda de parte da companhia a um novo sócio.
CAUÇÃO	Depósito de títulos ou valores efetuados para o credor, visando garantir o cumprimento de obrigação assumida.
CICLO FINANCEIRO	É o tempo decorrido entre o momento em que a empresa paga seus fornecedores e o momento em que recebe as vendas. É o período em que a empresa precisa arrumar financiamento. Também é chamado de Ciclo de Caixa.
CICLO OPERACIONAL	Corresponde a soma dos prazos de recebimento de vendas e da renovação dos estoques, ou seja, o tempo decorrido entra a compra e o recebimento da venda da mercadoria. O ciclo operacional evidencia, portanto, o prazo do investimento em ativos circulantes.
CÓDIGO	Conjunto de dígitos utilizados para individualizar órgãos, instituições, classificações, fontes de recursos, etc.
COMISSÃO DE VENDAS	Valores pagos aos funcionários ou representantes pelas vendas realizadas. Normalmente é estabelecido um percentual a ser pago pelas vendas que cada um realiza. É considerado como despesa variável, pois se não houver vendas, não ocorrem comissões.
COMMODITY	Em português, significa "mercadoria". Termo usado em transações comerciais internacionais para designar um tipo de mercadoria em estado bruto ou produto primário com grande importância comercial, como por exemplo, café, milho, algodão, cobre, petróleo,etc. Por ser um produto não-diferenciado (dado um nível de padrão), que não tem preço diferente por questões de marca, nem envolve alta tecnologia, é fácil criar mercados homogêneos para estes produtos. Por isso, é fácil ver um mercado internacional que negocia soja, café ou petróleo.
COMPLIANCE	É um conjunto de regra se instruções de controles internos e certificações de qualidade e ética profissional nas atividades bancárias e de gestão de recursos ditadas pelo Banco Central.
CORREÇÃO MONETÁRIA	É o reajuste periódico de certos preços na economia pelo valor da inflação passada, com o objetivo de compensar a perda do poder aquisitivo da moeda. Desde a implantação do Plano Real, em 1994, a correção monetária está oficialmente extinta no país, mas existem algumas exceções garantidas por lei.
CONTA A PAGAR	Dinheiro devido por uma empresa, por exemplo, a um fornecedor.
CONTA A RECEBER	Dinheiro devido a uma empresa, por exemplo, por um cliente.
CONTABILIDADE	É a ciência que estuda e controla o patrimônio, objetivando representá-lo graficamente, evidenciar suas variações, estabelecer normas para sua interpretação, análise e auditagem e servir como instrumento básico para a tomada de decisões de todos os setores direta ou indiretamente envolvidos com a empresa.
COOPERATIVA	Natureza legal de um negócio, quando os membros proprietários da empresa são os próprios fornecedores de mão-de-obra. Cada membro da cooperativa tem direito a um voto.
CREDOR	Pessoa física ou jurídica para quem a empresa deve dinheiro.
CUSTOS	São os valores empregados na produção ou aquisição da oferta que se pretende vender.Os custos envolvem todo o processo produtivo.
CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS (CMV)	É o custo das mercadorias efetivamente vendidas durante o período contábil, excluindo-se os custos fixos e o custo das mercadorias não vendidas, exceto aqueles relacionados coma manufatura.
CUSTO FIXO	É aquele que se mantém inalterado dentro de certos limites, independente das variações, da atividade ou das vendas. São "despesas" regulares, normalmente mensais, para manter um negócio em funcionamento.Exemplo: ordenado de mensalistas, depreciações, eletricidade, seguros e aluguéis.
CUSTO VARIÁVEL	É aquele que varia na mesma proporção das variações ocorridas no volume de produção ou outra medida de atividade da empresa. São custos irregulares e mutáveis para manter uma empresa em operação. Exemplo: matéria-prima e mão de obra direta.
D
DATA BASE	Data inicial, estabelecida no contrato, para cálculo da variação do índice de custos ou preços.
DAY TRADE	Expressão em inglês que significa a realização de uma operação financeira e sua liquidação no mesmo dia, ou seja, a compra e venda do mesmo ativo, na mesma quantidade, no mesmo dia e pela mesma sociedade corretora. Dessa forma, o investidor permanece com a posição de investimento inalterada, porém realiza ganhos ou perdas com a operação.
DEBÊNTURE	Título que garante ao comprador uma renda fixa. É emitido por empresas para captar recursos, investir ou pagar dívidas. O documento que mostra que seu detentor emprestou dinheiro a uma empresa por certo período e determinada taxa de juros anual. Asseguram ao titular, o direito de crédito contra a companhia, nas condições constantes da escritura de emissão do título e podem ser negociadas como se fossem ações. Em alguns casos, a soma de capital é garantida pela alienação de algum ativo da empresa.
DÉFICIT	Excesso de despesa sobre a receita, quer na previsão, quer na realização.
DEFLAÇÃO	É o oposto de inflação, a queda no índice de preços. Com deflações sucessivas, um país mergulha em recessão porque há queda consumo. As empresas, então, baixam seus preços para tentar reverter a situação. Se isso não ocorre, pode haver demissões e redução nos investimentos.
DEMANDA	Quantidade de um bem ou serviço que pode ser adquirida por um preço definido, em um dado mercado, durante um determinado período de tempo.
DEMOCRATIZAÇÃO DO CAPITAL	Processo pelo qual a propriedade de uma empresa fechada se transfere, total ou parcialmente, para um grande número de pessoas que desejam dela participar e que não mantém, necessariamente, relações entre si, como grupo controlador ou com a própria companhia.
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS	Demonstrações das principais contas da empresa, relatadas no balanço da empresa no exercício (conjunto de demonstrativos contábeis e financeiros, balanço patrimonial, demonstração de resultados do exercício - DRE, demonstrativo das origens e aplicações de recursos - DOAR, fluxo de caixa, demonstrativo das mutações do patrimônio líquido - DMPL, balanço social, relatório da administração, parecer dos auditores independentes, entre outros). Nas empresas abertas devem ser publicados no Diário Oficial e no jornal de maior circulação onde a maioria das ações da empresa é negociada.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS	Representa o confronto entre as receitas e os custos / despesas da empresa num determinado período de tempo.
DEPRECIAÇÃO	Significa a perda de valor de algum ativo fixo em decorrência do uso, da ação do tempo, da obsolescência tecnológica ou redução no preço de mercado -geralmente de máquinas, equipamentos, veículos e edificações. O cálculo da depreciação pode ser feito pelo custo original ou pelo custo atual. No mercado financeiro, depreciação também é usada para indicar que a moeda nacional perde poder de compra em relação às moedas estrangeiras.
DEPRECIAÇÃO ACUMULADA	Porção do custo do ativo fixo lançada como despesa de depreciação desde que o ativo foi adquirido. Porção esta deduzida do valor do ativo fixo.
DESPESAS	São os gastos necessários às operações da empresa e que não tem relação direta com o produto ou mercadoria para a venda.Exemplo: despesas de manufatura, administrativas, ou de vendas.
DESPESAS ADMINISTRATIVAS	Custo de gestão e controle de uma empresa, o qual inclui serviços de contabilidade,honorários advocatícios, despesas com auditoria.
DESPESAS CORRENTES	As realizadas com a manutenção dos equipamentos e com o funcionamento dos órgãos.
DESPESAS DE DEPRECIAÇÃO	Depreciação (pelo preço de custo) durante o período contábil; não é o mesmo que depreciação acumulada, exceto no primeiro ano do ativo fixo.
DESPESAS FIXAS	São os gastos que acontecem independentemente de ocorrer ou não vendas na empresa. São chamadas de "fixas", pois ocorrem todo mês. São valores gastos com o funcionamento da empresa , ou seja, com a estrutura montada para gerar o negócio. Exemplo: IPTU, aluguel, contador, despesas bancárias, conta de telefone, energia, água,etc.
DESPESAS NÃO OPERACIONAIS	Despesas sem relação direta com as operações normais da empresa; por exemplo, prejuízo na venda de ativos fixos, juros pagos etc.
DESPESAS OPERACIONAIS	Todos os custos fixos da empresa. O termo às vezes tem o significado restrito às despesas administrativas e de vendas.
DESPESAS VARIÁVEIS	São os valores gastos que ocorrem de forma esporádica, e que envolvem o funcionamento da empresa, mas não o processo produtivo. Exemplo: comissão de vendedores e imposto sobre as vendas.
DESPESAS DE VENDAS	Custo das promoções de vendas e do esforço de fidelização dos clientes. Trata-se de custo indireto e incluem ainda, publicidade, despesas de viagem e comissão de vendas.
DEVEDOR	Dinheiro devido a uma empresa, normalmente por um cliente.
DÍVIDA ATIVA	A constituída pelos créditos do Estado, devido ao não pagamento pelos contribuintes, dos tributos, dentro dos exercícios em que foram lançados. Por isso, só os tributos diretos, sujeitos a lançamento prévio, constituem dívida ativa. Não obstante, tem sido aceito o critério de estender-se o conceito de dívida ativa a outras categorias de receita, como as de natureza patrimonial e industrial, bem como provenientes de operações diversas com a União, os Estados, o Distrito Federal e os Municípios, etc.
DIVIDENDOS	Valor distribuído aos acionistas, em dinheiro, na proporção da quantidade de ações possuídas. Normalmente, é resultado dos lucros obtidos por uma empresa, no exercício corrente ou em exercícios passados. A lei 6.404 obriga as sociedades a distribuírem pelo menos 25% dos lucros.
DUMPING	Venda de produtos a preços mais baixos que os custos, com a finalidade de eliminar a concorrência e conquistar fatias maiores de mercado.
DOTAÇÃO	Limite de crédito consignado na lei de orçamento ou crédito adicional, para atender determinada despesa.
ENCARGOS DE FINANCIAMENTO	Juros, taxas e comissões pagos ou a pagar, decorrentes de financiamentos interno ou externo.
ENCARGOS SOCIAIS	Conjunto de obrigações trabalhistas que devem ser pagas pelas empresas mensalmente ou anualmente, além do salário do empregado.
ERÁRIO	Tesouro ou Fazenda Pública.
ESPECULAÇÃO	Operação financeira feita no mercado com o objetivo de obter ganho rápido. Especular, portanto, é uma atividade típica de investidor, no sentido de comprar ativos financeiros, títulos ou commodities, que devem valorizar mais do que outros, ou seja compra com o preço em baixa para vender em alta, e vender ativos que devem perder valor ou valorizar menos.
ESTOQUE	Bens adquiridos prontos para revenda, ou armazenados na forma de matéria-prima, ou em processo de fabricação (produtos inacabados).
EXAUSTÃO	É o esgotamento dos recursos naturais não renováveis, em virtude de sua utilização para fins econômicos, registrados no ativo permanente.
EXERCÍCIO SOCIAL	Período 12 meses em que o orçamento financeiro de uma empresa deve ser executado. No término do exercício, deve-se fazer um balanço das atividades da empresa, a partir do qual são calculados impostos, lucros, dividendos etc.
F
FACTORING	Atividade em que empresas especializadas compram títulos (duplicatas, promissórias e até cheques pré-datados) com desconto. Pagam esses títulos à vista, o que gera, nas empresas que detinham esses documentos, dinheiro em caixa.
FALÊNCIA	Quando, através de ação judicial, uma empresa é declarada incapaz de saldar seus débitos nos prazos contratuais, ou mesmo se for beneficiada pelo adiamento dos prazos, caso da concordata. A falência pode ser pedida pelos representantes da própria empresa ou por um credor que tenha título de dívida vencida.
FATO GERADOR	Fato, ou o conjunto de fatos, ou o estado de fato, a que o legislador vincula o nascimento de obrigações jurídicas de pagar tributo determinado.
FATURA	Lista de produtos comprados ou serviços prestados com informações sobre quantidade e preço. É enviada ou entregue diretamente ao cliente. Também chamada informalmente de "nota".
FATURAMENTO	Total de vendas realizadas em determinado período. Valor total recebido com a venda de produtos ou serviços de uma empresa. Entram ainda nesta conta os ganhos obtidos com aplicações financeiras ou venda de ativos.
FIADOR	Indivíduo que dá a garantia de reembolsar o banco em caso de uma pessoa não conseguir pagar seus empréstimos.
FINANCIAMENTO PRIVADO	Financiamento de uma empresa (sociedade) por meio da compra de algumas de suas ações.
FIRMA INDIVIDUAL	É a forma mais simples de um negócio: não há acionistas, apenas o dinheiro do proprietário e dos empréstimos.
FLUXO DE CAIXA	Demonstrativo de recebimentos e pagamentos de uma empresa ao longo de um dado período. Também usado para descrever o saldo de entradas e saídas de determinado projeto.
FOB - Free on Board	Designação da cláusula de contrato segundo a qual o frete não está incluído no custo da mercadoria. Valor FOB é o preço de venda da mercadoria acrescido de todas as despesas que o exportador faz até colocá-lo a bordo.
FRANCHISING	Método de comercialização de produtos ou serviços no qual o franqueado obtém o direito de uso de uma marca e opera de acordo com um padrão de qualidade estabelecido pelo franqueador em troca de um pagamento de um determinado valor.
FRANQUIA	Direito fornecido sob autorização para copiar o formato de um negócio bem sucedido, incluindo o nome, os produtos e a imagem da empresa franqueadora.
FUSÃO	Ocorre quando duas companhias decidem unir seus negócios. Muitas vezes, as ações das duas empresas são trocadas por papéis de uma terceira empresa, resultando da fusão.
G
GESTÃO	Ato de gerir a parcela do patrimônio público, sob a responsabilidade de uma determinada unidade. Aplica-se o conceito de gestão a fundos, entidades supervisionadas e a outras situações em que se justifique a administração distinta.
GESTOR	Quem gere ou administra negócios, bens ou serviços.
GERAÇÃO DE CAIXA	Para a condução dos negócios no curto prazo, as empresas têm necessidade de liquidez (caixa, dinheiro vivo). Esse caixa pode ser gerado de diversas formas: vendas a vista, desconto de duplicatas, financiamentos, venda de ativos, etc.
GOVERNANÇA CORPORATIVA	É o sistema que garante o tratamento igualitário entre os acionistas, além de transparência e responsabilidade na divulgação dos resultados da empresa. Através da prática da governança corporativa, é permitida aos acionistas a efetiva monitoração da direção executiva. Dentre as medidas estabelecidas por empresas que seguem a prática da boa governança devem constar quatro princípios básicos: tratamento igual a acionistas minoritários e majoritários, transparência na relação com o investidor, adoção de normas internacionais nos registros contábeis e cumprimento das leis. Se a empresa adota esses princípios, recebe mais crédito de instituições que defendem a posição do acionista minoritário na administração da empresa.
H
HEDGE	São operações destinadas à proteção do investidor, por meio da redução do risco de seus ativos e de suas obrigações.
HIPOTECA	Empréstimo de longo prazo normalmente garantido por um ativo fixo. É melhor caracterizado como passivo de longo prazo do que como passivo circulante.
HOLDING (empresa)	Aquela que possui, como atividade principal, participação acionária em uma ou mais empresas.
HOMOLOGAÇÃO	Ato que certifica a justeza dos atos praticados anteriormente.
HOT MONEY	É recurso financeiro de curtíssimo prazo. É uma linha de crédito para atender eventualidades que a empresa tenha. Seus juros são quase sempre acima dos outros empréstimos.
I
IMPOSTO DE RENDA	Tributo cobrado das pessoas ou empresas sobre a renda obtida no exercício de suas atividades profissionais ou comerciais, ou ainda sobre os rendimento resultantes de aplicações financeiras. No caso das pessoas, quanto maior a renda, maior a taxa de imposto a ser paga ao governo. Para as empresas, o porcentual do imposto depende do tipo da empresa e do regime no qual ela se enquadra. Aplicações financeiras têm alíquotas diferenciadas.
IMPOSTO SOBRE AS VENDAS	Valor ou percentual dos impostos respectivos às notas ficais emitidas, portanto, só acontecem quando forem realizadas as vendas. Exemplo: impostos federais, estaduais e municipais, de acordo com a natureza do negócio.
INADIMPLÊNCIA	Falta de cumprimento de um contrato ou de qualquer de suas condições. Termo usado com muita freqüência para indicar o não-pagamento, por parte do tomador, do empréstimo no montante e prazo estipulados nas cláusulas do contrato. É a situação daquele que deve e não honra seus compromissos.
INCENTIVO FISCAL	Assume, geralmente, a forma de isenção parcial ou total de um imposto, tendo por objetivo, incrementar um determinado segmento produtivo, transferir recursos para o desenvolvimento de regiões carentes ou melhorar a distribuição de renda do país.
INDEXAÇÃO	É o processo de correção monetária de contratos expressos em moeda corrente, com base na variação de índices de inflação, com o objetivo de proteger o credor do contrato das perdas provocadas pela desvalorização sistemática da moeda (aumento generalizado de preços). Este é um mecanismo eficiente no sentido de evitar uma explosão incontrolável de preço sem momentos de inflação galopante, o que poderia levara um processo hiper inflacionário. Mas, ao mesmo tempo em que protege o valor real dos contratos, tirando o efeito inflacionário, é um mecanismo de perpetuação do nível de inflação, porque praticamente toda a economia passa a repetir o padrão de comportamento de preços do passado. Simplificando, um processo de alimentação automática de aumentos de preços, na linha de inflação inercial.
INDICADORES ECONÔMICOS	Entende-se por indicador o elemento que permite o acompanhamento de um fenômeno em observação. Alguns indicadores econômicos, baseados em variáveis conhecidas, são construídos (tais como o consumo industrial de energia elétrica, venda de eletrodomésticos e de veículos, etc.), e seu comportamento passa a identificar o comportamento provável da atividade econômica. Evidências desse tipo são utilizadas como "termômetros" pelos mentores da política econômica para mudança e redirecionamento dos instrumentos de política. A previsão orçamentária de recursos requer a construção ou adoção de indicadores que possibilitem acompanhar oscilações de curto prazo das variáveis que afetam o comportamento das receitas.
ÍNDICE BOVESPA	Carteira teórica forma da pelas principais ações do mercado brasileiro, que serve de referencial pra o comportamento da bolsa.
ÍNDICE FGV 100	Carteira teórica criada pela Fundação Getúlio Vargas, formada pelas 100 empresas privadas não financeiras do mercado.
ÍNDICE FUTURO	Mercado onde se faz seguro (hedge) ou se especula com o comportamento futuro do índice Bovespa.
ÍNDICE INICIAL	Índice de custo ou preço para efeito da fixação da data base dos reajustes de fornecimento, obra ou serviço.
INFLAÇÃO	É a distorção de preços ocasionada por um conjunto de fatores socioeconômicos e caracteriza-se pela alta generalizada dos preços e pela depreciação da moeda.
INTEGRALIZAÇÃO	O momento em que o acionista entrega o dinheiro ou bens para aumento de capital.
IGP - M	Índice Geral de Preços. Tem o período de coleta entre o dia 21 do mês anterior ao dia 20 do mês de referência. Foi criado com o objetivo de prover um indicador confiável para as operações financeiras.
ÍNDICE GERAL DE PREÇOS-Disponibilidade Interna - IGP-DI	Refere-se ao mês "cheio", ou seja, seu período de coleta vai do primeiro ao último dia do mês de referência, e a divulgação ocorre próxima ao dia 20 do mês posterior. O IGP-DI foi criado com o objetivo de balizar o comportamento de preço sem geral na economia. É composto pelo Índice de Preços no Atacado (IPA) em 60%, pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC), em30 %, e pelo Índice Nacional de Construção Civil (INCC), em 10%.
ÍNDICE IPC/ FIPE	É o índice de preços ao consumidor medido na cidade de São Paulo com o universo de pessoas que ganham de 2 a 6 salários mínimos.
INSOLVÊNCIA	O termo descreve a situação atual na qual a razão entre as dívidas e o patrimônio líquido de uma empresa é tão grande que os lucros obtidos não são suficiente para cobrir o pagamento dos juros, levando-a a falência.
INVENTÁRIO	Posição atual do estoque.
INVESTIDOR	Pessoa física, cliente de um Agente de Custódia, habilitada a acessar a área exclusiva do Tesouro Direto para realizar compras, vendas ou consultas de Títulos.
INVESTIMENTO	Montante investido em ações, participações, títulos, debêntures ou qualquer ativo.
INVESTIMENTO DE MERCADO	Investimento em ações ou debêntures de uma outra companhia que opera no mesmo mercado ou indústria. É um investimento de longo prazo, não um título negociável no mercado. É contabilizado pelo valor de custo, a menos que haja perda de valor substancial.
ISENÇÃO	Favor fiscal concedido por lei, que consiste em dispensar o contribuinte do pagamento do um tributo devido. Na isenção, a obrigação de pagar o tributo existe, mas foi dispensada. Na imunidade, essa obrigação inexiste.
J
JOINT-VENTURE	Associação de empresas para o desenvolvimento e execução de um projeto específico.
JUROS	Taxa de rendimento paga por bancos, empresas e pessoas físicas que tomam dinheiro emprestado, seja para uso próprio ou para repasse a terceiros. O mercado trabalha com juros prefixados (valor da taxa é conhecido na aplicação) e pós-fixados (valor da taxa é conhecido no final da aplicação). Quando a taxa de juro tende a cair, as aplicações prefixadas costumam ser mais rentáveis. Quando o juro tende a subir, ganham as aplicações pós-fixadas.
JUROS NOMINAIS	Os juros nominais são aqueles que compreendem toda a remuneração que incide sobre a dívida, incluindo-se a atualização monetária, e podem ser obtidos por dois critérios básicos: caixa e competência. A apuração dos juros pelo critério de caixa é realizada com o objetivo de se determinar os valores a serem pagos a cada vencimento. Os montantes calculados pelo critério de competência servem para orientar as apropriações mensais dos juros nominais, independentemente do seu pagamento, e representa o custo da dívida.
JUROS REAIS	São os valores apropriados ou pagos a título de juros nominais acrescidos do deságio existente na emissão e da atualização monetária do título, porém descontados os efeitos da inflação (atualmente esta é dada pela variação do IGP-M).
L
LANÇAMENTO	Ato administrativo que visa liqüidar a obrigação tributária, através da identificação do fato gerador ocorrido, determinação do sujeito passivo, mensuração da base de cálculo e aplicação de alíquota.
LEASING	Operação financeira entre uma empresa proprietária de determinados bens (máquina, carro, etc.)e uma pessoa jurídica que usufrui desses bens contra o pagamento de prestações. A grande vantagem do leasing é a não imobilização de capital, sobretudo nos casos em que o valor do bem é muito alto e que terá utilização limitada. No final do contrato, o arrendatário tem a opção de adquirir definitivamente o bem arrendado.
LICITAÇÃO	Processo pelo qual o poder público adquire bens e/ou serviços destinados à sua manutenção e expansão. São modalidades de licitação: convite, tomada de preços, concorrência pública, leilão e concurso público. (Lei 8.666 de 21 de junho de 1993)
LIQUIDEZ	No mercado financeiro, é a facilidade e rapidez com que se converte um investimento qualquer em moeda corrente, coma menor perda possível de rentabilidade. Quanto mais rápido um título ou bem pode ser vendido no mercado, com o menor nível de perda de rentabilidade, maior a sua liquidez. Isso tem um valor, que está colocado no preço do ativo. O papel moeda é por definição o ativo de maior liquidez, porque é trocado sem custos e imediatamente.
LIMITE DE SAQUE	Disponibilidade financeira, para a realização de pagamentos.
LUCRO	Excedente das vendas em relação aos custos e às despesas durante um período contábil. Não necessariamente aumenta o caixa –ele pode refletir no aumento de ativos e na diminuição de passivos. Ganho líquido total propiciado por um título. Em bolsa, o lucro líquido proporcionado por uma ação, resultante de sua valorização em pregão em determinado período e do recebimento de proventos dividendos, bonificações e/ou direitos de subscrição distribuídos pela empresa emissora, no mesmo intervalo de tempo.
LUCRO ACUMULADO	Saldo de lucros retidos na empresa pra ajudar no crescimento da mesma ou para ser distribuído aos acionistas. O mesmo que Lucro Retido.
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA (LAIR)	Lucro operacional menos as despesas não-operacionais, mais as receitas não-operacionais, apresentado na demonstração do resultado do exercício.
LUCRO BRUTO	Diferença entre a receita e o custo das mercadorias vendidas ou dos serviços prestados. É o lucro computado antes da dedução das despesas administrativas e de vendas
LUCRO LÍQUIDO	Lucro de um período contábil após a dedução do imposto de renda.
LUCRO OPERACIONAL	Lucro bruto menos as despesas operacionais expresso no demonstrativo do resultado do exercício.
M
MATERIAL DE CONSUMO	Aquele cuja duração é limitada a curto lapso de tempo. Exemplos: artigos de escritório, de limpeza e higiene, material elétrico e de iluminação, gêneros alimentícios, artigos de mesa, combustíveis etc..
MARGEM	Lucro gerado pela venda de bens ou serviços, normalmente expresso em porcentagem. Diferença entre o preço de demanda e o de oferta na cotação de um instrumento, divisa ou título. Montante, fixado pelas bolsas de valores, a ser depositado em dinheiro, títulos ou valores mobiliários, pelo cliente que efetua uma compra ou venda a termo ou a futuro, ou um lançamento a descoberto de opções. Adicionalmente, este termo é usado para indicar a diferença no rendimento entre dois títulos.
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO	É sinônimo de Ganho Bruto sobre as Vendas. Indica o quanto sobra das vendas para que a empresa possa pagar suas despesas fixas e gerar lucros. Pode ser medida através da diferença entre o valor das vendas e os custos e despesas variáveis.
MARKETING	Estudo do mercado que visa a planejar possíveis lançamentos de produtos em um futuro próximo ou distante (prospectivos), e que leva em consideração as necessidades existentes ou possíveis, e as perspectivas de pesquisa e de adaptação da empresa.
MORATÓRIA	Disposição que suspende unilateralmente o pagamento num prazo fixado por lei ou por força de um contrato.
MULTA	Pena pecuniária imposta ao devedor faltoso para com a obrigação.
N
Nomenclatura Contábil	Conjunto de termos de um dicionário de Contabilidade; conjunto de termos peculiares da ciência contábil; conjunto de termos que dizem respeito à contabilidade e à Escrituração Contábil; método de classificação de fatos contábeis.
NUMERÁRIO	Dinheiro; moeda.
O
OBRIGAÇÕES PATRONAIS	Despesas com encargos que a administração é levada a atender pela sua condição de empregadora, resultante de pagamento de pessoal, tais como as contribuições previdenciárias.
OFERTA	Quantidade de um bem ou serviço que pode ser vendido por um preço definido, em um dado mercado, durante um período de tempo determinado.
ORÇAMENTO	O preço aproximado dado a um cliente pela realização de um serviço.
ORDEM BANCÁRIA	Destina-se ao pagamento de compromissos, bem como à liberação de recursos para fins de adiantamento e suprimento de fundos.
ORDEM DE FINANCIAMENTO	Constituída por uma ordem de compra (ou venda) de um valor mobiliário em um tipo de marcado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual valor mobiliário no mesmo ou em outro mercado, com prazos de vencimento distintos.
ORDEM DE PAGAMENTO	Qualquer documento escritural em que uma pessoa autoriza outra a receber pagamento de uma terceira. Nesse contexto, as ordens de pagamento mais comuns são o próprio papel moeda e o cheque.
P
PAGAMENTO	Último estágio da despesa ou obrigação. Caracteriza-se pela emissão do cheque ou ordem bancária em favor do credor.
PASSIVO	Conjunto das dívidas e obrigações que uma pessoa física ou jurídica deve satisfazer. É o oposto do Ativo, o qual representa o conjunto dos direito e bens da empresa.
PASSIVO CIRCULANTE	Obrigações de uma empresa exigíveis em prazo inferior a um ano. Inclui contas a pagar, contas com fornecedores e salários a pagar.
PASSIVO DE LONGO PRAZO	Passivo que não será pago dentro de um ano, tais como títulos, debêntures ou empréstimos de longo prazo.
PATENTE	Direito legal de explorar uma invenção. São registradas no balanço patrimonial pelo valor do custo menos as depreciações, na categoria "Outros Ativos".
PATRIMÔNIO	Conjunto de bens direitos e obrigações de uma entidade.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO	Montante do patrimônio da empresa que pertence aos sócios. Eleva-se através do lucro e reduz-se através dos prejuízos. O patrimônio líquido corresponde à diferença entre o Ativo (bens e direitos) e o Passivo (dívidas e obrigações) de uma empresa. Se o passivo supera o ativo, temos um patrimônio líquido negativo.
PAY-BACK	O tempo de retorno, também conhecido como Pay-back, é a relação entre o valor do investimento e o fluxo de caixa do projeto. O tempo de retorno indica em quanto tempo ocorre a recuperação do investimento. As desvantagens desse método é que não considera o valor do dinheiro no tempo, nem considera os fluxos de caixa após a recuperação do capital e também não pode ser aplicado quando o fluxo de caixa não é convencional. Um fluxo de caixa não convencional é aquele em que existe mais de uma mudança de sinal (negativo para positivo ou vice-versa). Quanto maior o pay-back, maior será o risco do investimento.
PENHOR	Bem móvel pertencente a um devedor e que é dado em garantia a seu credor para assegurar a liquidação de sua dívida.
PLANEJAMENTO	Metodologia de administração que consiste, basicamente, em determinar os objetivos a alcançar, as ações a serem realizadas, compatibilizando-as com os meios disponíveis para sua execução. Essa concepção da ação planejada é também conhecida como planejamento normativo.
PLANO DE CONTAS	Estruturação ordenada e sistematizada das contas utilizáveis numa entidade. O plano contém diretrizes técnicas gerais e específicas que orientam a feitura dos registros dos atos praticados e dos fatos ocorridos na entidade.
PONTO DE EQUILÍBRIO	É o nível de vendas onde a empresa não obtém lucro ou prejuízo. A margem bruta de vendas é suficiente para cobrir os custos fixos, tornando o negócio viável.
PRAZO MÉDIO	É um indicador de maturidade da dívida. Considera tanto os fluxos de principal quanto de juros para seu cálculo, em oposição à Vida Média que indica apenas o prazo remanescente do principal da dívida pública. Utiliza-se costumeiramente os indicadores “prazo médio de emissão” e “prazo médio do estoque”.
PREÇO	É a quantidade de dinheiro dado em troca de bens e serviços, devendo sempre existir entre o que o consumidor compra e o que obtém (percepção e custo versus benefício).
PRESTAÇÃO DE CONTAS	Demonstrativo organizado pelo próprio agente, entidade ou pessoa designada, acompanhado ou não de documentos comprobatórios das operações de receita e despesa, os quais, se aprovados pelo Ordenador de Despesa, integrarão a sua tomada de contas; é também o levantamento organizado pelo Serviço de Contabilidade das entidades da Administração Indireta, inclusive das Fundações instituídas pelo Poder Público.
PRINCIPAL	É a quantidade tomada em empréstimo. Pode também se referir à parte de um empréstimo que ainda não foi paga (excluindo juros).
PRINCÍPIOS CONTÁBEIS	Regras que passaram a ser seguidas e aceitas - constituindo-se a teoria que fundamenta a Ciência Contábil. No Brasil, os princípios contábeis são os estabelecidos pela Resolução CFC 750/93.
PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA	Previsão do volume de dinheiro que irá entrar e sair de uma empresa. Normalmente é parte integrante de um plano de negócios e também utilizado como ferramenta de planejamento em empresa já estabelecida.
R
RATIO	Termo latino empregado para designar as relações médias entre os diversos valores patrimoniais ou quocientes derivados de valores.
RATING	É o nível de probabilidade de perda parcial ou total que pode ocorrer em um empréstimo. Basicamente, uma operação de empréstimo está exposta a dois tipos de risco: Risco do Cliente e Risco da Operação.
RATING DO CLIENTE / GRUPO ECONÔMICO	É uma classificação de risco, atribuída ao Cliente / Grupo Econômico, conforme suas características, independente do tipo de operação que será realizada. Todos os clientes Pessoas Jurídicas e Pessoas Físicas pertencentes a um Grupo Econômico deverão ter a mesma classificação de risco, ou seja, o mesmo Rating.
RATING DE CRÉDITO	Ao Rating do Cliente são agregados os riscos de cada tipo de operação, de acordo com as suas características de liquidez, resultando no Rating de Crédito, sendo considerado para tanto: natureza e finalidade da transação; tipos de garantias, qualidade e controle sobre elas; adequação entre prazo da operação, esquema de amortização e fluxo de caixa do cliente; formalização da operação.
RECEBÍVEIS	São títulos de crédito originados do faturamento de bens e serviços vendidos e, usualmente, entregues. Podem ser duplicatas, notas promissórias e etc..
RECEITA	Sinônimo de faturamento. Às vezes, usado também com o significado de vendas.
RECEITA DIFERIDA	Receita recebida antes de ser reconhecida contabilmente. Ela é normalmente lançada como passivo circulante teórico no balanço patrimonial, até que a venda seja feita e a receita reconhecida.
RECEITA NÃO-OPERACIONAL	Receita não oriunda das operações normais da empresa; por exemplo, lucro na venda de ativos fixos, dividendos recebidos, etc.
REGIME DE CAIXA	Modalidade contábil que considera para a apuração do resultado do exercício apenas os pagamentos e recebimentos ocorridos efetivamente no exercício.
REGIME DE COMPETÊNCIA	Modalidade contábil que considera os fatos contábeis ocorridos durante o exercício para fins de apuração dos resultados do mesmo.
REGISTRO	Conjunto de dados relacionados entre si, organizados e mantidos por qualquer meio de armazenamento.
RENDA PER CAPITA	Resultado da divisão do montante total da renda de uma localidade, região ou país pelo número de pessoas. Em economia, indicador usado para medir o grau de desenvolvimento..
RENTABILIDADE	Ganho ou perda monetária ocorrida em um investimento, provocados pela variação de preço do título financeiro, ou pelo recebimento de uma renda derivada da posse do bem, como o recebimento de dividendos ou de aluguel. A rentabilidade costuma ser apresentada em valores percentuais. No moderno conceito financeiro, não basta avaliar qual a rentabilidade de um ativo, mas qual a rentabilidade em relação ao risco trazido para a carteira de investimentos. Ou seja: é sempre necessário avaliar se o rendimento esperado compensa ou não o risco assumido (relação retorno-risco). Um bom parâmetro para pensar a questão é comparar a rentabilidade esperada de um investimento com risco com a rentabilidade de um ativo sem risco, como a caderneta de poupança, em determinados volumes de aplicação. Naturalmente, um investimento com risco não pode pagar menos do que a caderneta de poupança.
RESERVA DE CAPITAL	Reserva criada, a partir do lucro, para garantir a liquidez da empresa, aumentar o capital de giro e fornecer numerário para eventuais melhorias, ampliações ou investimento.
RESERVA DE CONTINGÊNCIA	Dotação global não especificamente destinada a determinado órgão, unidade orçamentária, programa ou categoria econômica, cujos recursos serão utilizados para abertura de créditos adicionais.
RESERVA DE RECEITA	Lucro oriundo de transações comerciais, o qual não foi distribuído. É diferente da reserva de capital, que se origina da venda de um ativo fixo por preço superior ao seu custo.
RESTITUIÇÃO	Direito do contribuinte que pagou tributo indevidamente, a reaver o valor pago.
RESULTADO APURADO	Conta transitória utilizada no encerramento do exercício para demonstrar a apuração do resultado.
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS	Contas representativas de receitas de exercícios futuros, bem como as despesas a elas correspondentes.
RETENÇÃO NA FONTE	Desconto de imposto efetuado pelo pagador sobre rendimentos do trabalho assalariado, de capital, ou pela prestação de serviços podendo ou não vir a ser compensado na declaração anual.
RISCO	Elemento de incerteza que pode afetar a atividade de um agente ou o desenrolar de uma operação econômica.
S
SAZONALIDADE	Flutuações no ciclo produtivo ou de vendas de um determinado bem , serviço ou setor econômico devido a fatores exógenos, ao longo de um determinado período
SEGURIDADE SOCIAL	Conjunto integrado de ações de iniciativa dos Poderes Públicos e da sociedade destinadas a assegurar os direitos relativos à saúde, à previdência e à assistência social.
SELIC	Sistema Especial de Liquidação e Custódia. É um sistema computadorizado, em tempo real, do Banco Central, onde são negociadas, custodiadas e liquidadas as transações em reservas bancárias.
SISTEMA DE CONTAS	Conjunto de contas que registra ocorrências de características comuns a determinados atos administrativos.
SOCIEDADE ANÔNIMA – SA	Companhia na qual os acionistas têm sua responsabilidade limitada ao montante de dinheiro subscrito em ações de sua propriedade. São reguladas pela Lei das S.A.É uma sociedade comercial formada por, no mínimo, sete sócios, sendo o capital de cada um representado pelo número proporcional de ações e sua responsabilidade limitada ao capital investido.  Instituição auxiliar do sistema financeiro, que opera no mercado de capitais com títulos e valores mobiliários, em especial no mercado de ações. É a intermediária entre os investidores nas transações em bolsas de valores. Administra carteiras de ações, fundos mútuos e clubes de investimentos, entre outras atribuições.
SOCIEDADE LIMITADA – LTDA	É uma sociedade comercial por quotas, de responsabilidade limitada, onde cada sócio responde apenas na proporção da sua cota. Deve adotar uma razão social que explique, o quanto possível, o objetivo da sociedade e seja sempre seguida da palavra "Limitada" ou "Ltda".
SÓCIO CAPITALISTA	Aquele que coloca capital em uma sociedade mas não tem a intenção de participar ativamente da condução do negócio.
SUBSÍDIO	Concessão de dinheiro feita pelo governo às empresas para lhes aumentar a renda ou abaixar os preços ou para estimular as exportações do pais. Podem também ser concedidas diretamente ao consumidor.
SUPERÁVIT FINANCEIRO	Diferença positiva entre o ativo financeiro e o passivo financeiro, conjugando-se, ainda, os saldos dos créditos adicionais e as operações de créditos a eles vinculados.
SWAP	Troca feita entre moedas, títulos, indexadores e prazos diferentes e efetuada entre bancos e organizações por meio de contratos, com concordância prévia e cláusula de resgate: venda com promessa de recompra.
T
TARIFA	Originalmente, relação oficial das taxas pagas sobre mercadorias importadas. Posteriormente, seu uso estendeu-se aos direitos de importação e exportação, aos preços cobrados nas ferrovias pelo transporte de carga e, de modo geral, às pautas de preços correspondentes a qualquer prestação de serviço.
TAXA	Espécie de tributo que os indivíduos pagam ao Estado, em razão do exercício do Poder de Polícia ou pela utilização, efetiva ou potencial, de serviços públicos específicos e divisíveis, prestados ao contribuinte ou postos à sua disposição.
TAXAS FLUTUANTES	Forma de garantia exigida pelo banco sobre os ativos da empresa. O valor desses ativos pode flutuar para mais ou para menos.
TERMO ADITIVO	Instrumento elaborado com a finalidade de alterar itens de contratos, convênios ou acordos.
TÍTULOS (BONDS)	Empréstimos de longo prazo, com freqüência garantida pelos ativos. Conhecidos ainda como debêntures.
TAXA BÁSICA FINANCEIRA –TBF	É uma taxa criada calculada pelo BCB com base em uma amostra de 30 maiores instituições financeiras do País, a partir da remuneração mensal média dos CDBs e RDBs no prazo de 30 a 35 dias. É próxima da TR, mas sem o redutor. Tem por finalidade remunerar um novo tipo de caderneta de poupança com prazo mínimo de 90 dias.
TAXA DE JUROS	É a taxa cobrada para empréstimos de dinheiro, e seu valor expressa o custo do dinheiro no mercado. É um ganho para o emprestador e uma despesa para o tomador do empréstimo.
TAXA DE JUROS DE LONGO PRAZO – TJLP	É uma taxa criada pelo Governo para empréstimos de longo prazo por agências governamentais. Seu valor varia, mas permanece fixo por períodos de três meses.
TAXA REFERENCIAL – TR	É uma taxa calculada pelo BCB com base no índice de remuneração média dos CDBs, deduzida de um redutor calculado mensalmente. É a taxa usada para o cálculo do rendimento das cadernetas de poupança.
TIMING	Com base em um procedimento desenvolvido por Treynor e Mazuy, pode-se avaliar a qualidade do administrador quanto à sua capacidade de acertar os movimentos de curto prazo do mercado. A essa análise dá-se o nome market timing - MT. Trata-se de um procedimento relativamente simples. Num mercado de alta, o administrador que acerta o movimento deve aumentar sua exposição ao ativo com risco. Isso deve aumentar o beta da carteira em períodos de alta de preço do ativo arriscado. O resultado pode ser verificado através de uma relação não-linear entre o excesso de retorno da carteira e o excesso de retorno do mercado.
TÍTULOS PÓS-FIXADOS	São títulos de renda fixa com rendimento fixado posteriormente de acordo com algum índice de mercado.
TÍTULOS PRÉ-FIXADOS	São títulos de renda fixa com rendimento fixado no momento da compra do título.
TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR)	Significa a taxa de lucratividade esperada do projeto. A Taxa Interna de Retorno é o percentual de retorno obtido sobre o saldo investido e ainda não recuperado em um projeto de investimento. Matematicamente, a Taxa Interna de Retorno é a taxa de juros que torna o valor presente das entradas de caixa igual ao valor ao presente das saídas de caixa do projeto de investimento. A Taxa Interna de Retorno de um investimento pode ser: • Maior do que a Taxa Mínima de Atratividade: significa que o investimento é economicamente atrativo. • Igual à Taxa Mínima de Atratividade: o investimento está economicamente numa situação de indiferença. • Menor do que a Taxa Mínima de Atratividade: o investimento não é economicamente atrativo pois seu retorno é superado pelo retorno de um investimento sem risco. Entre vários investimentos, o melhor será aquele que tiver a maior Taxa Interna de Retorno.
TOMADA DE CONTAS	Levantamento organizado por serviço de contabilidade analítica, baseado na escrituração dos atos e fatos praticados na movimentação de créditos, recursos financeiros e outros bens públicos, por um ou mais responsáveis pela gestão financeira e patrimonial, a cargo de uma unidade administrativa e seus agentes, em determinado exercício ou período de gestão.
TRANSAÇÃO	Todo ato por meio do qual uma unidade econômica manifesta sua participação na vida econômica.
TRIBUTO	Receita instituída pela União, pelos Estados, Distrito Federal e Municípios, compreendendo os impostos, as taxas e contribuições de melhoria, nos termos da Constituição e das leis vigentes em matéria financeira. A Constituição de 1988 colocou as contribuições sob o mesmo regime constitucional dos tributos em geral, às quais são aplicadas as normas gerais de legislação tributária e os princípios da legalidade, irretroatividade e anterioridade.
U
UNIDADE DE MEDIDA	Padrão que se toma arbitrariamente para termo de comparação entre grandezas da mesma espécie.
UNIDADE GESTORA	Unidade administrativa investida do poder de gerir recursos orçamentários e financeiros, próprios ou sob descentralização.
USURA	Prática que consiste em cobrar taxas de juros superiores às habituais ou às permitidas por lei, por ocasião de um empréstimo.
V
VALOR FINANCEIRO	É o valor de mercado de um título. No âmbito do Programa de Resgate Antecipado da Dívida Externa representa o volume necessário em moeda estrangeira para o pagamento dos títulos resgatados.
VALOR PRESENTE LÍQUIDO (VPL)	É valor atual (descontado) de um fluxo futuro de recebimentos monetários. Os valores futuros são descontados pela taxa de juro compatível com o risco do investimento. Desta forma, o valor presente de um título de renda fixa do governo federal é descontado para valor presente por uma taxa de juro menor do que o título de uma empresa que tenha dificuldades para honrar seus compromissos. Este método visa comparar o valor original do investimento com o valor presente de um determinado fluxo utilizando a taxa mínima de atratividade, ou seja, a taxa que na avaliação do investidor justifica o risco. O valor presente líquido (VPL) de um projeto de investimento é igual ao valor presente de suas entradas de caixa menos o valor presente de suas saídas de caixa. Para cálculo do valor presente das entradas e saídas de caixa é utilizada a Taxa Mínima de Atratividade (TMA) como taxa de desconto. O valor presente líquido calculado para um projeto significa o somatório do valor presente das parcelas periódicas de lucro econômico gerado ao longo da vida útil desse projeto.O lucro econômico pode ser definido como a diferença entre a receita periódica e o custo operacional periódico acrescido do custo de oportunidade periódico do investimento. Podemos ter as seguintes possibilidades para o Valor Presente Líquido de um projeto de investimento: •Maior do que zero: significa que o investimento é economicamente atrativo, pois o valor presente das entradas de caixa é maior do que o valor presente das saídas de caixa. •Igual a zero:investimento é indiferente pois o valor presente das entradas de caixa é igual ao valor presente das saídas de caixa. •Menor do que zero: indica que o investimento não é economicamente atrativo porque o valor presente das entradas de caixa é menor do que o valor presente das saídas de caixa. Entre vários projetos de investimento, o mais atrativo é aquele que tem maior Valor Presente Líquido.
VALOR VENAL	É o valor de mercado de um produto. Não é o valor real do produto, nem necessariamente incorpora seu custo de produção. É o valor com que pode ser comercializado -mais alto ou mais baixo, dependendo das circunstâncias do mercado.
VENTURE CAPITAL	Sinônimo de Capital de Risco.
VENDAS BRUTAS TOTAIS	É o faturamento total, consideradas à vista e as vendas a prazo e refere-se ao volume financeiro dos negócios realizados pela empresa, ou seja, é a quantidade vendida de produtos multiplicada pelos seus respectivos Preços de Venda.
W
WACC	Custo médio ponderado do capital. Uma empresa pode captar recursos de duas fontes: de seus acionistas e/ou via empréstimos. Cada uma dessas fontes possui um custo associado a ela. Chega-se ao WACC da empresa ponderando o custo do capital próprio e o capital de terceiros, considerando o benefício fiscal sobre esse último. Serve, dentre outras coisas, como taxa de desconto para cálculo do preço justo de uma empresa.
WARRANT	Documento que garante aos acionistas que, em um prazo pré-determinado, poderão adquirir certo número de ações adicionais, a preço determinado.
Y
YIELD	Termo em inglês que significa taxa de retorno de um investimento.
Z
ZERAR	Liquidar uma posição em títulos ou obrigação de pagar. Reduzir conta corrente a saldo zero.
ZONA FRANCA	Área de um país onde, por decisão dos governantes, são permitidas reduções alfandegárias e, freqüentemente, concedidos benefícios fiscais, por um certo período de tempo.